疯狂的新能源:我们低估了锂的需求,却高估了它的价值
mark 2017-09-13 14:05:34
导语:一文带你了解疯狂的新能源--锂!

文 | mark  来源 | 阿尔法工场 ID:alpworks  编辑 | 扑克投资家,转载请注明出处

地球上有足够的锂来满足电动汽车未来发展的需要,但是现在却没有足够的锂矿山。

大概在两年以前,人们对锂资源短缺的担心使锂的价格上涨了三倍,达到了每吨2万美元的价格。

原先的锂供应仅限于手提电脑和智能手机方面电池的需求,但是现在电动汽车对锂的需求激增,而对这种金属的需求不会很快缓解。

据彭博社新能源金融(Bloomberg New Energy Finance)估计,电动汽车的生产在2030年将比目前增加30倍。

下图是彭博社对全球电动汽车销售的预测,预计到2030年,全球电动汽车的销量将达到2440万辆。

图中最底下的蓝色部分代表美国市场,红色部分代表中国市场,蓝色代表日本市场,橘黄色代表德国市场,黑色代表英国市场。

可以明显看出中国将是电动汽车消费增长的主要地区,其次是美国。(来源:彭博社新能源金融Bloomberg New Energy Finance)

据彭博社新能源金融的数据显示,我们可以肯定的是地球上有足够的金属锂,在未来的十几年中将开采全球金属锂在地表储存的1%。

但是锂电池厂商需要更多的锂矿来支持和提高他们的产能,他们必须以很高的效率来建设更多的锂矿来满足市场需求。

我们来分析一些锂离子电池的物质成分:在一节锂离子电池中的阴极中,金属锂成分为11%,钴的成分为14%,镍的成分为73%,铝的成分为2%;而锂离子的电池阳极则100%是由石墨组成。

这是比较典型的锂电池,未来随着新材料的发展也有可能有其它替代品;但是锂离子电池开发的过程,已经证明了地球上很多其它金属无法像锂这样在电池电解液中稳定。

下图是锂电池构造图和物质成分表:(来源:彭博社新能源金融Bloomberg New Energy Finance)

 到2030年之前,天齐锂业、智利化学矿业公司(SQM)、美国雅保化工(Albemarle,将成为世界上最知名的几家合成化工产品的制造商和销售商。

而总部设在美国南部的路易斯安那州)和全球多元化化学企业FMC(Future Mobility Corporation),将在锂业起主导作用。

这些企业,要在未来向市场供应超过目前35个特斯拉Gigafactory锂电池工场所需的金属锂用量。

根据斯坦福大学的学者和伯恩斯坦公司的研究师的联合分析,全球新建锂矿(包括锂电池所需的其它金属矿产)的投资将在3500亿美元到7500亿美元之间。

特斯拉的电池组

特斯拉公司的S款新能源汽车中有7000多个锂电池,这些单个的电池仅相当于用于电视遥控器中的AA级小电池,但是总数如此庞大的锂电池串联后会产生强大的动力。

下图是特斯拉S款汽车的电池组示意图,可以看出图中轿车车身底部基本为电池组所覆盖,全部电池组重量达到1200磅,这些电池分为16组电池模块,连接7104块锂电池,组成特斯拉S款轿车的动力电池组。(数据来源:特斯拉)

所以未来电动汽车的增长将对锂供应提出很高的供应要求,而目前全球的锂产能是无法满足需求的。

锂矿的建设者们也要面对建设的困难,那些有政府支持的矿山可能建设会比较快,而目前中国是锂矿建设和生产都大力得到政府引导和支持的国家。

目前全球锂矿资源有一半在南美的智利,主要是位于于阿根廷接壤的阿塔卡玛高原(Atacama Plateau)。

这一地区的牧民也在担心在锂矿建设和开采过程中造成的污染和水资源缺乏,而且当地牧民对这一地区历来视为圣地,各国矿业公司在此开采面临着一些社会层面的不稳定因素。

另一个锂矿自由比较丰富的地区是英国最西南不的康沃尔郡(Cornwall),历史上这里以海盗出名。

下图是全球锂矿资源分布图(来源:德意志银行和彭博社。)锂矿资源在六个大陆都可以找到。2015年全球有49%的锂都来自南美。

根据德意志银行的预测,即使市场的需求增加三倍,在陆地上的锂矿仍然可以满足人类185年的需求。

 据统计,全球已经运行的锂矿企业将在三年内增加20个锂矿山开采点,但是这仍然缓解不了市场的担心,因为市场认为这些新建锂矿山不能够及时完工而满足日益增长的市场需求。(据传这些新增的锂矿山投入运营的最早的一个也要在2019年才能开始有产能)。

但是英美资源集团(Anglo American plc,全球领先的矿业公司,公司业务涵盖:钻石铂金和其他稀有金属、铜、铁矿石、冶金煤和动力煤)的CEO马克•库提菲尼却看到了另外的问题,他说到:“锂矿市场有很多的项目在进行,而最终这个市场将会出现供过于求的局面。”

即使锂价格增长了三倍,但是电池组的价格仅涨了2%。

下图是锂电池组中锂、镍和钴的价格变动图。红线代表锂价格变动,蓝线代表镍价格变动,最上方的绿线代表钴价格变动。

我们可以看出,金属钴的价格涨幅要比金属锂的价格涨幅,更能影响电动汽车电池的价格变化,目前钴的价格上涨最多。(来源:彭博社新能源金融Bloomberg New Energy Finance)

即使全球各个锂矿企业都在努力提升产能来满足需求,但是锂矿生产中群雄崛起的乱象,不会对特斯拉的电池组和苹果的平板电脑MacBook Pro产生很大的价格影响。

在伦敦的英国CRU国际投资公司的高级顾问爱德华•斯宾塞(Edward Spencer)认为锂价格的变化不足以对特斯拉新能源车产生很大的价格影响,毕竟整个汽车的价值不仅仅体现在这些锂电池上。

特斯拉CEO伊隆•马斯克说到:“锂就是陆地中的盐”。

他的策略就是要保证他的特斯拉新能源车有足够的锂原料,为此他投入大笔资金在超级电池工场(Gigafactory)上,并通过入股等方式锁定了长期的锂供应商及相关渠道。

(本文经扑克投资家采编,并已标注来源,转载请注明原始出处。添加扑克投资家微信号:puoketrader,第一时间获取大宗产业与金融领域最有温度的研究资讯。)
0 条评论
登录 后评论
推荐文章
面对泡沫,现“金”为王还是手中有“房”?这篇文章讲清楚了
一切终将幻灭:周期奥义在于对过程的追逐,你的一生是它最好的诠释,附周金涛21篇重要文章
黎明前的黑暗:陶冬最新演讲——中国经济后十年两大趋势(个性化消费、人民出海)
深度好文:因为印度,中国已经没了退路
重磅内幕:当年的四万亿决策曝光,有人现场删稿
致命的自负:关于英国退欧,万一你们都错了呢?
X
取消
改版反馈
关注扑克投资家